• 谁在操纵黄金价格_财经频道_新华网
    发布日期:2021-05-08 21:22   来源:未知   阅读:

  黄金12年牛市落幕,金价从2011年高位至今跌去三成,符合熊市定义。自2013年4月12日和15日国际金价的两次暴跌后,抢购黄金的现象在中国四处上演,并且这绝非“中国特色”,购买黄金的热潮,同时席卷了日本、印度、迪拜,甚至欧美。世界黄金协会的官方声明称,越来越多的证据表明,这是投机者们在期货市场的操纵所致。 一边是暴跌,一边是抢购,黄金将走向何方?

  从2013年年初开始,瑞信、法国兴业银行和高盛都曾公开表示黄金牛市已终结。法兴银行的分析师甚至为此撰写了长达27页的专题报告称,随着美国经济好转和美联储即将退出刺激计划QE,黄金的牛市时代即将终结。不过,尽管很多人在此前就不看好黄金大势,但对于4月12日、15日两次暴跌的直接原因,各方意见事后渐趋一致世界黄金协会的官方声明称,越来越多的证据表明,这是投机者们在期货市场的操纵所致。

  澳洲河石咨询控股有限公司执行董事徐汉京亦表示,“金价下跌是美元走强的必然趋势,但是在美元利息没有发生重大变化之际发生暴跌,就有极强的人为操作背景。” 中国银河期货首席宏观经济顾问、原伦敦所罗门金融集团宏观对冲基金策略经理付鹏则认为,市场上类似于替客户托管的一部分黄金出现大规模的出库,这意味着有人在黄金暴跌前选择了更大规模的借入黄金的行为,它的即期抛售行为就有可能引发黄金的下跌、破位,进而引发恐慌性的抛盘。

  至于谁是这次暴跌的“幕后黑手”,坊间认定的“头号嫌疑犯”是美林公司。美林公司是全球最大的证券零售及投行之一,在4月12日出现1000万盎司抛售之时,市场传闻这卖单正是来自这家公司。

  早在1月份,高盛就曾发布分析报告预测金价将在今后5年持续走低,到2018年可能将跌至1200美元/盎司,但其对黄金价格的短期预期仍然在1600美元上方。高盛看空黄金的报告像一把“达摩克利斯之剑”悬在市场之上,随时可能落下,让人惶恐不安。

  4月10日,高盛再次发布报告,将2013年和2014年金价预期分别由此前的1610美元和1490美元下调至1545美元和1350美元。高盛报告表示,“过去一个月黄金价格未有改变,凸显持有黄金的信念正在迅速消退,我们认为金价大幅反弹很难出现”。虽然高盛的看空报告显得十分准确,但在一部分人看来,这并非高盛的分析师高明,反而证明了他们操控市场的野心。

  现在黄金期货已从2011年8月,创下的每盎司1891.90美元的历史高点,下跌了30%左右,而即便是从2012年10月的高点1795.75美元来看,如今也已经下跌了24%,可我们也注意到,就在2012年国际金价从高点持续下跌的同时,一些国际著名投资机构以及投资人依然在唱多。2012年底,高盛和摩根士丹利都给出了他们对2013年金价的预测值,其中,高盛虽然认为,2013年下半年美国经济可能会强劲复苏,实际利率上扬,黄金将不再变得具有吸引力,中期来看黄金前景存在风险,但依然给出了2013年金价均值1810美元和2014年均值1750美元的预测。相比之下,摩根士丹利对黄金的预测更为明确,认为高盛的报告不靠谱,摩根士丹利认为,2013年支撑黄金牛市的情况依然存在,不存在看空黄金的理由,并预计2013年黄金将上涨至每盎司1853美元。进入2013年,国际金价一再连续下跌,摩根士丹利也在1月份调低了2013年黄金平均价格预期,即便如此,预期值也达到每盎司1773美元。而在最近几个月,金价连续下跌之后,高盛等多家机构发布的新预测,都表示看空金价走势,但依然有专业人士力挺黄金市场。对冲基金巨头鲍尔森,就是其中典型的代表。他认为在各国向经济体注入资金的时候,黄金是对抗通胀和货币贬值最好的避险工具。在过去的两天里,鲍尔森的个人财富损失了近10亿美元。今年以来,黄金下跌已经导致鲍尔森账面财富减少15.2亿美元。尽管如此,鲍尔森和他的团队依然看多黄金市场,认为虽然黄金在短期内可能会很动荡,但它会熬过这一调整期,相信黄金替代纸币这一需求不断增长的趋势依然是完整无缺的。

  世界黄金协会26日发布《黄金投资者》报告称,尽管近期国际黄金价格出现明显调整行情,但由于印度和中国对实物黄金的需求依旧保持强势,黄金的长期投资价值并未被削弱。世界黄金协会认为,经历一年多的市场震荡行情后,黄金价格目前遭遇较大下行压力。

  但该机构投资部策略师马库斯·格拉布在报告中称:“我们认为,尽管目前(金价)经历动荡行情,但黄金市场基本面仍保持完好,如印度和中国对实物黄金的需求仍然强劲,两国约占全球年均黄金需求的一半以上。此外,尽管塞浦路斯可能出售黄金储备,但各国央行特别是新兴市场国家央行过去几年一直是黄金的净购买者,而且目前这种净购买状况和目标仍然存在。”

  2009年,巴菲特接受CN BC电视台采访时曾说,“我不知道黄金走向如何,但我可以告诉你的是,除了摆着看,黄金什么用也没有。但是,你也知道,可口可乐能挣钱,富国银行也能挣很多钱。有一只会不停下蛋的鹅比一只会坐在那消耗保险和库存的鹅要好得多。”根据市场观察网站M arketW atch专栏作家杰夫·里夫斯的数据,当时黄金价格是每盎司900美元左右,随后金价上涨了45%。而可口可乐股价上涨了100%,富国银行股价涨幅200%———其中不包括股息红利和成本的削减。

  债券之王比尔·格罗斯17日在公司的Twitter上说:“周一(金价暴跌)不是‘一次性的’,周三的下跌也不会是(最终的)‘第二次’。黄金已经开始了一个杠杆化市场的抛售。”最后,他还不忘称职地补充一句:“买债券吧。”

  暴跌的背后究竟打击了谁的利益?答案是欧盟和新兴国家。作为全球近几年黄金增持量最高的几个经济体,欧盟和新兴国家无疑成为了整个黄金大跌中损失最为惨重的国家。甚至于在黄金不可靠的逻辑下,新兴国家很可能又要重新回归增持美元资产的逻辑中,受到美国的进一步盘剥也不一定。

  黄金牛市的终结,美国的最大受益者身份已经显露无疑。现在,全球应该更多地将目光从黄金的局部中抽离出来——一旦强势美元政策全面回归,那么接下来,全球在一轮宽松政策中吹涨的资本泡沫,很可能面临资本回流美国带来的资金抽离。黄金牛市的终结仅仅是新一轮全球性危机的开始。随着资本泡沫承受的压力越来越大,全球型复苏的脚步可能会再度面临新的危机。

  上海黄金交易所专家顾问李骏认为,长期看,金价仍将走强;但短期看,金价可能还有进一步下跌的空间。“目前并不是黄金熊市的开始,接下来的半年乃至一年内,黄金价格或将在1200-1500美元/盎司间震荡。”李骏提醒短期内准备入金市者,一定要“系好安全带”。如果不是刚性需求,可以等到每年的7、8月份黄金消费淡季再考虑购进。

  在具体操作中,个人投资者可以参照黄金与美元、黄金与石油、黄金与股市之间的互动关系,商品市场的联动关系及黄金市场的季节性供求因素、国际基金的持仓情况等因素,对金价走势进行相对比较简单的判断和把握。

  与这些精于投机的机构大佬不同,专家指出,黄金作为一种资产类别,并不是普通百姓眼中的避险保值天堂。如果黄金是保值的,那么黄金的购买力不应该受到侵蚀,但是,从更长的视角看,黄金的购买力其实不是稳定的。另外,贵金属特别是白银由于市场容量有限,本身的波动率很高,其实并不适合普通人投资。

  虽然近期黄金价格的下跌再次引发全球性的购买浪潮,但是专家认为,从2012年底开始,黄金投资热潮已经在消退,世界黄金协会发布的2012年世界黄金季度需求报告显示,全球黄金需求下降4%,至4405公吨,这是自2009年以来的首度下滑。黄金的祛魅时代已经来临,黄金或许回归其作为普通商品的时代。

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